Información del Master Bolsa Especializado en Corporate Finance y Banca de Inversiones del IEB, que se iniciará el 20 de enero de 2012.

• Datos del Master Bolsa:
- Duración: 520 horas lectivas
- Fecha de realización: del 20 de enero de 2.012 hasta el 25 de febrero de 2.013
- El Horario en el que se imparten las clases es:
Viernes, de 18:00 a 22:00 horas
Sábados de 9:00 a 14:00 horas
- Coste: 8.500 Euros, e incluye los siguientes gastos derivados del viaje a la London School of Economics: académicos, billetes de avión, alojamiento y diploma de la LSE.

Además el IEB ofrece un listado de Entidades Financieras que ofrecen condiciones económicas ventajosas de financiación.

• Programa del Master Bolsa:
• Módulo 1. Fundamentos:

• Fundamentos Matemáticos aplicados a las finanzas:

- Funciones de proyección y Descuento de Flujos.
- Análisis de sensibilidad.

• Fundamentos Econométricos aplicados a las finanzas:

- Estadística básica.
- Análisis de regresión.
- Aplicaciones de la Estadística: Riesgo y Retorno.
- Simulaciones.
• Fundamentos Contables y de Análisis Financiero:

- Los Estados Financieros: El Balance y la Cuenta de Resultados.
- El Balance.
- La Cuenta de Pérdidas y Ganancias.
- El Flujo de Caja.

• Análisis Previsional de Empresas Financieras:

- Análisis del Balance de una entidad financiera.
- Análisis de la Cuenta de Resultados.
- Principales Ratios Financieros.
- Predicción de Resultados.

• Análisis Previsional de Empresas No Financieras:

- Introducción.
- Estados Financieros.
- Consolidación de Balances.
- Apalancamiento Operativo y Financiero.
- Análisis de Inversiones.
- Análisis de Financiación.
- Análisis Fundamental.

• Módulo 2. Valoración de Empresas:
Fundamentos de la Valoración.
Empleo del “Discounted Cash-Flow”.
Riesgo y Retorno.
Cálculo del Coste de Capital.
Cálculo del Valor Residual.
Elaboración de un modelo de valoración (Hoja Excel).
Casos Prácticos.

• Análisis a través de Ratios:

- Ratios sobre el Valor del “Equity”.
- Ratios sobre el Valor de la Firma (“Enterprise Value”).
- Ratios ligados a Modelos de Generación de Valor.
- Ratios versus Márgenes.
- Ratios versus Crecimiento.

• Análisis Sectorial:

- Análisis de la Valoración de Empresas de los Sectores más significativos en la Bolsa.
Utilización de la Simulación de Monte Carlo para la valoración de empresas.

• Módulo 3. Fusiones y Adquisiciones de Empresas:

• El Mercado de Fusiones y Adquisiciones en España:

- Evolución histórica.
- Adquisiciones de grupos extranjeros en España.
- Adquisiciones de grupos españoles en España.
- Principales asesores.
Originación/Mandato de Asesoramiento:
- Fuentes de Originación.
- El “Pitch”: Primer documento presentado al cliente potencial (Presidente, Consejero Delegado y/o Director General).
- El Mandato de Asesoramiento: documento que regula la relación cliente – asesor y las cláusulas más relevantes.

• Diseño del Proceso:

- Tipo de Proceso
Subasta controlada (“Controlled Auction”):
- Calendario Preliminar.
- Aspectos más relevantes de la valoración en las M&A.
- Elaboración del Cuaderno de Venta.
- Fase de Marketing: Lista de Candidatos Potenciales a Contactar (“Buyers List”).
- Fase I: Recepción de Ofertas No Vinculantes.
- Fase II: “Due Diligence” preliminar de los 2-3 Candidatos.
- Fase III: Cierre de la Operación.
- Aspectos Regulatorios.
- Las OPAS.
Alternativas de Financiación de la Adquisición.
Aspectos Fiscales: Maximización de la Rentabilidad para el Comprador-Vendedor.
Casos Prácticos.

• Módulo 4. Mercados de Capitales:

• Renta Fija:

- Fundamentos del Mercado de Renta Fija
- Mercado de Capitales y Banca de Inversión

• El papel de las Entidades Financieras Multilaterales:

- Instituciones Financieras Multilaterales
- Otros organismos financieros multinacionales

• Renta Variable:

- Las ofertas públicas de venta (IPO’s)

• Módulo 5. La Banca al por Mayor y su Interrelación con el Área de Corporate Finance:

• Modelos de Banco Comercial y Banco de Inversión.

- La Banca al por Mayor.

• La Banca Corporativa:

- Concepto.
- Organización.
- Banca de Relación vs Banca de Productos.
- Banca Corporativa local vs Banca Corporativa global.
- Empresa Nacionales y Multinacionales.
- El Director de Cuenta o Gestor de la Relación
- Estrategia de negocios
- Promoción y segmentación de clientes.
- Principales áreas de producto en la Banca Corporativa en relación con el área de mercado.
- Banca Corporativa y Banca de Inversión

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