Y el viernes tuvimos noticias importantes sobre el asunto. Si ya durante la sesión europea conocimos comentarios del portavoz oficial del Tesoro Americano, S. Liesman, que en la CNBC dijo que “la mayoría de los bancos piensa que es más fuerte que ninguno”, al cierre de la misma y durante el transcurso de la jornada en Wall Street, salieron los primeros resultados de los stress tests americanos. Y la conclusión fue muy positiva para el sector bancario: nos dijeron los responsables del Tesoro que el sector bancario estadounidense se encuentra muy por encima de sus necesidades de capital y que incluso en el caso de una agudización en la crisis económica no tendrían problemas de capital para capearla. ¿El resultado? El índice BKX de bancos disparado al alza y las bolsas detrás.

Por otro lado, el FMI también quiere manifestar su capacidad de realizar sus propios stress tests  y adivinen en que país se ha fijado. ¿Lo tienen? Exacto, España. Ha realizado su particular test de solvencia a las 53 principales entidades financieras españolas: ocho bancos, cuarenta cajas de ahorro y cinco cooperativas. Y ha concluido que la crisis económica puede agotar las reservas del sector financiero español (que estimaba en exceso de 24.000 millones antes de que estallara la crisis) y que hasta un máximo de veinte entidades pueden tener que necesitar capital adicional para poder operar. Calcula un importe de fondos propios que deberían captar estas entidades de hasta 3.200 millones de euros.
Además el FMI prevé que la recesión se alargue hasta 2010 alcanzando una tasa de paro del 20%.

Y es que el sector bancario sigue muy tocado, y por mucho que nos hagan creer que estamos en el amanecer de las amapolas, lo que estamos presenciando no es más que una ficción financiera. Y les puedo asegurar que el caso español es extrapolable a sus comparables europeos y americanos, más allá de las milongas que nos quieran contar, y que se nos viene encima una ronda fuerte de ampliaciones de capital bancario. No nos queda otra. Ah, y a nivel bursátil ya saben que esto cotiza....a la baja.

Por otro lado no quiero dejar de comentar el importante dato macro que conocimos el viernes, y el cachondeo que se traen con la publicación de todos los datos al otro lado del Atlántico. Tuvimos los pedidos de bienes duraderos, que son bienes con vida útil superior a tres años. Dato importante ya que la recuperación del mismo anticipa la mejora del ciclo económico. Y se publicó que bajaban en marzo un –0,8% cuando se esperaba una caída de –1,5%, cifra mucho mejor de la esperada por tanto y buena para las bolsas. Pero aquí es donde entra el cachondeo del que hablábamos, y es que la cifra del mes anterior fue revisada de +3,5% a +2,1%. Fuegos de artificio, juzguen ustedes mismos. Y no se pierdan el importantísimo dato de empleo mensual americano del viernes. Ahí fíjense no solo en la revisión del dato del mes anterior, sino en la de 2 meses antes. El baile de cifras es espectacular.

Semana importante pues la que iniciamos, donde especularemos sobre el desglose del stress test y en la que el mercado estará muy pendiente del dato mensual de empleo americano del viernes, y confirmaremos si somos capaces de romper resistencias y provocar el panic buying de un mercado que sigue corto, muy corto.


GERÓNIMO

“La pobreza no viene por la disminución de las riquezas, sino por la multiplicación de los deseos.” Platón.